La Chine prépare un nouveau plan de restructuration de la dette

Les nouvelles données proviennent du portail Internet financier Caixin en Chine. Il est rapporté que le gouvernement de la ville de Tianjin a élaboré un nouveau plan de restructuration de la dette. Dans l'histoire de l'industrie sidérurgique chinoise, c'est l'un des plus grands événements. Les obligations de Bohai Steel Group sont implicites. En 2015, il se classait au neuvième rang en termes de production d'acier dans le pays. La valeur totale de la production était de 192 milliards de yuans. En termes de dollars, le chiffre a atteint 28,28 milliards USD.

Bohai Steel Group a été créé en 2010. Les autorités de la ville ont stimulé la fusion des quatre principales entreprises sidérurgiques. Aujourd'hui, le gouvernement de la ville propose d'isoler le noyau le plus fort du Groupe. Il doit posséder les actifs de la plus haute qualité. La nouvelle société assumera la responsabilité de la dette. Sa taille est de 50 milliards de yuans. Au fil du temps, un tel « dur à cuire » sera en mesure de rembourser la dette. 60 milliards de yuans seront convertis en titres de Bohai Steel. Le gouvernement envisage d'investir 10 milliards de yuans supplémentaires dans le capital de cette société. 80 milliards de yuans supplémentaires devraient être annulés par les autorités de la ville.

Selon le portail Internet, les créanciers du Groupe sont en train d'examiner les modalités proposées de la restructuration. La liste des créanciers comprend 105 banques plus des sociétés non financières. Un peu plus tôt, le plan de restructuration était différent. Le gouvernement de la ville avait l'intention de convertir la dette de Bohai Steel en actions. De plus, la société devait passer sous le contrôle des créanciers. Une partie de la dette devait être couverte par un fonds spécial. Apparemment, ces propositions n'ont pas trouvé de soutien.

Metallurgical Trading Group Sinosteel s'est retrouvé dans une situation similaire. Selon le portail Internet, les dettes de l'entreprise s'élèvent à 27 milliards de yuans. En dollars, le montant est d'environ 4 milliards de dollars. La dette sera convertie en titres. Ils peuvent être échangés contre des actions de la société. Il sera également possible d'échanger contre des actions de sa « bonne » unité. Le gouvernement devrait investir 10 milliards de yuans dans le noyau. Les 33 milliards de yuans restants de la dette de la société envers les banques devraient être restructurés. Leur remboursement s'effectuera à un taux préférentiel d'environ 3%. Auparavant, les autorités prônaient la conversion des dettes en fonds propres. Cependant, maintenant cette option ne semble pas optimale.