Nickel : les cours continuent de grimper

Au cours des cinq mois de cette année, le prix du nickel a augmenté de plus de 50 %, ce qui est influencé à la fois par la force majeure et les prix fixés par les spéculateurs. La dernière augmentation des prix du nickel est due à une fuite d'acide dans une usine calédonienne appartenant au deuxième producteur Vale SA. L'usine mentionnée produisait 2% de la production totale dans le monde. Cependant, l'arrêt de la production ne durera pas plus d'un mois, de sorte que la perte annuelle ne représentera qu'environ 0,2 % de l'utilisation mondiale de nickel.

Cependant, il existe des raisons plus importantes à l'augmentation des prix des métaux. L'une d'elles est l'interdiction d'exporter des minerais non transformés d'Indonésie, qui a été approuvée en janvier de cette année. Considérant que l'Indonésie était le fournisseur de matières premières pour la production mondiale de 18 à 20 % de nickel, 9 à 10 % d'aluminium et 3 % de cuivre, l'interdiction indonésienne a frappé très durement les consommateurs. L'interdiction a eu l'impact le plus négatif sur le marché du nickel - le tabou sur l'exportation de matières premières vers la Chine a entraîné une augmentation des coûts des producteurs, ce qui a immédiatement affecté la hausse des prix de la production de fonte brute contenant du nickel. Grâce à l'embargo indonésien, la pénurie du métal s'annonce très importante, et la demande spéculative est florissante sur cette base.

Un autre facteur important est l'attente de sanctions contre la Fédération de Russie et les livraisons de nickel qui en dépendent. L'augmentation du coût du métal a commencé avec la discussion de l'imposition de sanctions. Or, Norilsk Nickel ne bénéficie que d'une telle augmentation de valeur. Compte tenu des données actuelles, nous pouvons affirmer que le revenu annuel de l'entreprise est d'environ 6 milliards USD EBITDA, dont 50% iront aux dividendes, 2 milliards USD iront aux dépenses en capital, 1 milliard USD - pour rembourser les dettes. À l'avenir, le coût du nickel pourrait rester au niveau actuel. Comme l'a noté Vladimir Potanin, il est peu probable que le coût du nickel atteigne plus de 20 000 USD. Probablement, au cours des 2-3 prochaines années, l'Indonésie lancera des usines de traitement pour la fusion du nickel, donc après l'augmentation du coût du métal, nous pouvons nous attendre à ce que le statu quo soit établi.

Cependant, une prévision aussi favorable ne concerne que le nickel, les autres métaux non ferreux ne sont pas menacés par une dynamique positive. Le cuivre et l'aluminium sont à leurs niveaux les plus bas depuis 2010 et 2009 respectivement.